Distribución de riqueza y talento - Edición ₼8
Es posible que lo haya sabido, ese es el manat azerbaiyano arriba. Derivado de la palabra latina para moneda, moneta.
La visión de la vida de un financiero
El 80% de las consecuencias provienen del 20% de las causas - Vilfredo Pareto, economista italiano
Ahora, el Principio de Pareto, por encima, es un precepto, y no una ley natural absoluta. Tiene que ver con la distribución de probabilidad; algo de importancia crítica para quienes invierten, en particular para las inversiones de riesgo/ángeles. Pareto desarrolló este concepto al estudiar la distribución del ingreso en Italia y descubrió que el 80% de la riqueza estaba, en términos generales, en manos del 20% de la población. Por sí solo, esto no era sorprendente, pero cuando comenzó a aplicar este precepto a otras distribuciones, descubrió una consistencia general.
Me suscribo a una versión modificada del Principio de Pareto cuando se trata de la mayoría de las cosas en mi vida. Con la metáfora de exprimir una naranja, "Obtienes el 80% del jugo, con el 20% del exprimido". Ciertamente no es algo que aplicaría a tareas que requieren un enfoque intensivo (por ejemplo, due diligence y revisión de cartera), pero sí creo firmemente en esto para tareas menores e incluso para hacer ejercicio. Mi lógica es que en estos asuntos si doy el 100%, efectivamente se quedará sin combustible mental y físico para las tareas restantes que necesito completar Lo veo como una cuestión de eficiencia, en el verdadero sentido de la palabra.
Ahora, para volver al Principio de Pareto original, apliquemos esto a las estrategias de inversión. Ya sea que se trate de seguimiento de tendencias o inversión de riesgo, es bastante sorprendente que esta estructura generalmente sea cierta: el 80% de las ganancias provienen del 20% de las empresas de la cartera. De hecho, podemos llevar esta distribución de probabilidad un poco más lejos para descubrir que incluso dentro de ese 20 % de ganadores, la concentración más alta está en la parte superior. ¿Todavía incierto? Considere esto, piense en el mejor jugador de fútbol, baloncesto o cricket del mundo: parece que pasan por encima de su competencia incluso en el nivel más alto de su deporte, ¿no es así? Sin embargo, incluso un corredor de banco en la NBA puede vencer fácilmente al 99% de la población general en un juego de 1:1. Incluso cuando se trata de financiación de riesgo, este precepto es válido. De los ~200 países del mundo, 2 (EE. UU. y China) dominan absolutamente las clasificaciones; con otros 15-20 países que representan la mayor parte restante: considere cómo esto afecta el desarrollo. ¿O qué tal el hecho de que cientos de miles de nuevas empresas se hunden cada año, pero solo unas mil aseguran la mayor parte de la financiación de riesgo?
¿Qué nos perdimos en lo anterior?
Hecho rápido
La financiación de riesgo global en julio de 2023 totalizó $ 18,6 mil millones, un descenso de aproximadamente un 20 % mes a mes y un 38 % en comparación con los $ 29,8 mil millones invertidos en julio de 2022
CODA
En nuestro próximo número, nos sumergiremos en la incorporación acelerada de fintech en los juegos. Aquí hay una pequeña vista previa nostálgica a continuación:
¿Qué le agregarías a nuestro clip?